揭秘社保金境外机构投资

 

仅仅在今年5月份,中国国际金融有限公司北京建国门外大街证券营业部就59次登上大宗交易买卖的榜单,其中很多自买自卖,亦有不少是甩卖给机构接盘。

“我们确实有许多比较大的客户,有一些是QFII。”记者以投资者身份询问中金建国门外大街营业部人士时,对方表示。

“不过客户的大宗交易以买方为主,如果你要是手中有券的话,交易比较好做,具体价格需要看你手中的股票情况以及占据整个资金盘的比例如何,但手续费方面和在二级市场交易是类似的。”上述人士称。

事实上,较多的QFII客户能够大幅提高营业部大宗交易量,这与QFII在国内经纪商的选择机制不无关联。

“QFII和国内基金不一样。”信达证券分析师杨腾表示,“国内的基金会通常会选择十多家券商作为交易媒介,事后还会按季度对各家券商进行评估打分,国内基金之所以将交易分散到多家券商及营业部,是尽可能的吸收更好的服务,并用于比较以及进一步选择。”

而QFII在交易媒介的选择上,与其他国内基金的不同点在于,其通常会选择某一固定的券商作为证券经纪商,如此便会增加某一营业部的大宗交易量。

“拥有较多QFII客户资源的券商有不少,比如中金和申银万国等。”杨腾说,“之所以选择中金,一方面由于其经纪业务的定位较为高端,另一方面这类为QFII服务的券商会定期出英文版的研报,这对吸引外资客户具有较强优势。”

比如近6月内,以172次交易居营业部第二位海通证券国际部,也素有“QFII席位集散地”之称。

交易活跃的背后,除了QFII作为核心客户资源外,中金建国门外大街营业部也有社保基金等大资金方的加入。

“早年这个营业部是给社保基金开户的,而坊间曾一度传闻,过去经常有投资者在中金建国门营业部门口蹲点,在等着看社保的人有没有进去,并通过这种方式预测行情。”华北地区某券商人士告诉记者,“真假虽无法验证,但这种传闻也在一定程度上代表了中金建国门外大街营业部的影响力。”

除核心客户资源外,地理位置和人脉关系也成了决定营业部成败的关键要素。

记者所走访的中金公司建国门外大街营业部坐落在东长安街上,毗邻于繁华的CBD国贸路口西侧,诸多金融、投资类企业所环绕其间。

“地理位置确实是影响营业部业绩的因素之一。”某合资券商人士坦言,“但更重要的是营业部内外部的人脉资源,这个才是最重要的。”

在该人士看来,营业部的客户资源与其负责人与总公司的关系有关。“其实不少客户都是从总公司接手的,然后总部会根据需要再分派给指定的营业部合作。”该人士指出,“这就看营业部负责人的本事了,有些负责人和总部关系好,自然就能分到好的资源。”

与此同时,外部资源的扩展能力和对客户经理的激励机制也对营业部的经营情况产生深远影响。

“一些营业部在量上做出的成绩一直比较出名,中金建国门外营业部就是其中之一,再比如业内更有名的国信泰然九路营业部。”杨腾告诉记者,“他们的年交易额可以达到大盘总交易额的0.5%,而一家排名居中的券商的全部营业部交易额可能只有1%。” 

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