诺贝尔基金会炒股亏损致奖金一年少200万

莫言获得诺贝尔文学奖,除了无上的荣誉外,还有800万瑞典克朗的奖金。晚得奖一年,奖金就缩水了200万瑞典克朗,那可是差不多187万人民币啊。

诺贝尔奖之所以在2012年缩水,原因很简单:2011年诺贝尔基金会投资不利,加上2011年5项1000万瑞典克朗的奖金和其他开支,基金的总资产从2010年的29.3亿瑞典克朗缩水到28.6亿瑞典克朗。为了诺贝尔奖的可持续发展,在投资前景依然不确定的前提下,“节流”减少诺贝尔奖奖金就成为无奈之举了。

每次看诺贝尔基金会的年报,都要为其投资扼腕——无论当年是赢是亏。诺贝尔能够成为大发明家,那种勇于创新勇于探索的精神是最关键的。可是诺贝尔基金的运营,有些跟不上时代潮流了——直至如今,诺贝尔基金会依然将一半的资产投资于全球股市,将20%左右的资金投资在债券市场,实在是太保守了。

我说诺贝尔基金会保守,绝不是建议它提高投资股票的比重,恰恰相反,应该大幅度下降才是。过去一二十年,慈善基金、校产基金等大型基金会的投资理念已经发生了天翻地覆的变化,作为代表的自然是执掌耶鲁校产基金的DaviDSwensen(大卫·史文森)倡导的“先锋投资”。所谓先锋投资,其实就是尽可能投资非传统的投资类别,在千军万马挤股市债市独木桥的前提下,另辟蹊径,既可以规避股市萎靡的负面影响,又可以降低总体投资的风险。

以2011年为例,耶鲁校产基金在美国股市只投资了6.7%的资产,所有股市资产加起来不过资产的15.7%,而诺贝尔基金会却投资了22%的资产在美国股市,所有股市资产达到47%;债市上,耶鲁校产基金投资了3.9%,而诺贝尔基金会却投资了20%。在“先锋投资”理念下,耶鲁大举投资了三类资产:对冲基金、私募股权资产和包括林地、油矿在内的实物资产,其中对冲基金的比重为17.5%,私募股权基金为35.1%,实物资产为28.9%,三者合计占了总资产的81.5%,而作为对比诺贝尔基金,却在这三类资产合计只投资了区区33%的份额。

勇于投资另类资产,使得耶鲁校产基金在截至2011年的15年获得了13.3%的年化回报,每年资助耶鲁大学运营的资金也从本世纪初的每年2亿美元左右增导至如今的每年10亿美元左右;而保守的诺贝尔基金却只能消减诺贝尔奖金,两相对比,才是真正令人扼腕的。
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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